ПАО Бурятзолото (#BRZL)
Краткий разбор покупки акций компании (полная версия)
Акция, которую не можем рекомендовать для инвестиций в текущих обстоятельствах ❎
🔴 Ключевые инсайты по компании:
- 🥇 #BRZL - дочка золотодобывающего холдинга Nordgold
- Компания в 2019 г. была реорганизована, а в 2021 г. был продан один из двух рудников по причине истощения
- Занимается выводом денег собственникам под проценты финансированием аффилированных компаний, а добыча выделена в ООО "Ирокинда"
- По состоянию на 01.01.2021 в ресурсах оставалось 5.2 т. золота и 7.4 т. серебра (из них разведанных 1.9 т. золота и 0 т. серебра, остальное - оценочные)
🔴 Факторы стоимости и риски:
- По МСФО отчётности за 1 полугодие 2022 г. наблюдаем падении Выручки на -34%, а Чистой прибыли на -89%
- 60% Активов или 65% от всего Капитала выдано в виде займов связанным компаниям (УК и прочие компании под управлением А. Мордашева)
- В апреле 2022 года были объявлены масштабные геологоразведочные работы, однако обновлённой информации о ресурсах не предоставлено
- По итогам 2022 г. с баланса "Ирокинды" выведено оптимизировалось около 6 млрд. краткосрочных вложений, что привело к сокращению активов на -52%
- От почти миллиарда денежных средств на конец 2021 г. осталось всего 280 млн.
🔴 Оценка аналитиков Ranks:
- Как итог - денежный убыток по основной деятельности
- Еще в период реорганизации рынок был уверен в полной ликвидации общества
- Компанию используют для финансирования смежных бизнесов и покупки спецтехники
- Разведанные резервы вместе с запасами составляют сегодня по нашим оценкам около 5 млрд. руб. (~1 годовая выручка)
- Ресурсов у компании остается лет на 5, если не будет сокращаться добыча
- Free-float на уровне 7% не добавляет привлекательности
- P/S 2.2, P/BV 2.0 (по капиталу ООО "Ирокинда") компания переоценена
- Дивидендов в обозримом будущем от компании не ждём
- Цены золота сейчас на пике
Рекомендации:
- Не покупать
- Продавать по возможности в прибыль и перекладываться в более перспективные активы
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Краткий разбор покупки акций компании (полная версия)
Акция, которую не можем рекомендовать для инвестиций в текущих обстоятельствах ❎
🔴 Ключевые инсайты по компании:
- 🥇 #BRZL - дочка золотодобывающего холдинга Nordgold
- Компания в 2019 г. была реорганизована, а в 2021 г. был продан один из двух рудников по причине истощения
- Занимается выводом денег собственникам под проценты финансированием аффилированных компаний, а добыча выделена в ООО "Ирокинда"
- По состоянию на 01.01.2021 в ресурсах оставалось 5.2 т. золота и 7.4 т. серебра (из них разведанных 1.9 т. золота и 0 т. серебра, остальное - оценочные)
🔴 Факторы стоимости и риски:
- По МСФО отчётности за 1 полугодие 2022 г. наблюдаем падении Выручки на -34%, а Чистой прибыли на -89%
- 60% Активов или 65% от всего Капитала выдано в виде займов связанным компаниям (УК и прочие компании под управлением А. Мордашева)
- В апреле 2022 года были объявлены масштабные геологоразведочные работы, однако обновлённой информации о ресурсах не предоставлено
- По итогам 2022 г. с баланса "Ирокинды" выведено оптимизировалось около 6 млрд. краткосрочных вложений, что привело к сокращению активов на -52%
- От почти миллиарда денежных средств на конец 2021 г. осталось всего 280 млн.
🔴 Оценка аналитиков Ranks:
- Как итог - денежный убыток по основной деятельности
- Еще в период реорганизации рынок был уверен в полной ликвидации общества
- Компанию используют для финансирования смежных бизнесов и покупки спецтехники
- Разведанные резервы вместе с запасами составляют сегодня по нашим оценкам около 5 млрд. руб. (~1 годовая выручка)
- Ресурсов у компании остается лет на 5, если не будет сокращаться добыча
- Free-float на уровне 7% не добавляет привлекательности
- P/S 2.2, P/BV 2.0 (по капиталу ООО "Ирокинда") компания переоценена
- Дивидендов в обозримом будущем от компании не ждём
- Цены золота сейчас на пике
Рекомендации:
- Не покупать
- Продавать по возможности в прибыль и перекладываться в более перспективные активы
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
