🚩По итогам опроса большинство отдаёт предпочтение акциям всея российского IT — Yandex N.V.
27 октября компания опубликовала результаты III квартала, настало время обновить наш взгляд. Прошлый обзор был аж в феврале 📆
🟠 Ключевые инсайты по компании:
- 📱 #YNDX — ведущая негосударственная (пока ещё) IT-компания, победившая Uber на рынке такси и внедрившая в СНГ множество сервисов, бизнес-модели которых уже масштабируются на экспорт зарубежом
- Выручка: Поиск и портал (в т.ч. реклама) — 37%, Райдтех (такси, драйв, самокаты) — 19%, E-com (лавка, маркет и т.п.) — 17%, Плюс и развлечения — 7%, Прочее — 20%
✔️ Яндекс ускоряет реструктуризацию и уже получил согласие в части присоединения некоторых «дочек» к Yandex N.V., акции которой торгуются на Мосбирже
✔️ Компания получила одобрение от Правительства РФ, пообещав представить конкретные предложения акционерам до конца года
🟠 Факторы стоимости:
- Яндекс отчитался о приросте штата (+29% от сент. 2022 г.). Уход иностранных сервисов обеспечил приток в направления «Поиск и портал», «Яндекс Маркет» и «Yandex Cloud»
✔️«Поиск и портал» — замедление Выручки +48% (+53% во II кв.), при росте рентабельности по EBITDA с 52% до 60%
✔️«E-com и Райдтех» — ускорение Выручки +69% (+67% во II кв.), e-com заказы выросли ~в 1.9 раза, а число активных покупателей ~в 1.4 раза, при отрицательной EBITDA, убыток по которой за 9 мес. 2023 г. уже выше, чем за весь 2022 г. (>21 млрд.)
✔️«Плюс и развлечения» — замедление Выручки +123% (+152% во II кв.), но рентабельность EBITDA со II кв. выше нуля (~6%) при росте подписчиков +34% к 2022 г.
🟠 Риски:
- Схема разделения, увы, не ясна
🟠 Оценка аналитиков Ranks:
- По нашим оценкам P/E акция стоит в 4 раза дешевле, чем в 2021 г. (51 против 204)
- Данные 2023 г. порадовали (ожидаем рост цены от 25% на горизонте ~12 мес.)
Рекомендации:
- Рекомендуем следить за акцией и покупать на коррекции в агрессивный портфель
*Не является инвестиционной рекомендацией
Оценку по любой компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый день!
27 октября компания опубликовала результаты III квартала, настало время обновить наш взгляд. Прошлый обзор был аж в феврале 📆
🟠 Ключевые инсайты по компании:
- 📱 #YNDX — ведущая негосударственная (пока ещё) IT-компания, победившая Uber на рынке такси и внедрившая в СНГ множество сервисов, бизнес-модели которых уже масштабируются на экспорт зарубежом
- Выручка: Поиск и портал (в т.ч. реклама) — 37%, Райдтех (такси, драйв, самокаты) — 19%, E-com (лавка, маркет и т.п.) — 17%, Плюс и развлечения — 7%, Прочее — 20%
✔️ Яндекс ускоряет реструктуризацию и уже получил согласие в части присоединения некоторых «дочек» к Yandex N.V., акции которой торгуются на Мосбирже
✔️ Компания получила одобрение от Правительства РФ, пообещав представить конкретные предложения акционерам до конца года
🟠 Факторы стоимости:
- Яндекс отчитался о приросте штата (+29% от сент. 2022 г.). Уход иностранных сервисов обеспечил приток в направления «Поиск и портал», «Яндекс Маркет» и «Yandex Cloud»
✔️«Поиск и портал» — замедление Выручки +48% (+53% во II кв.), при росте рентабельности по EBITDA с 52% до 60%
✔️«E-com и Райдтех» — ускорение Выручки +69% (+67% во II кв.), e-com заказы выросли ~в 1.9 раза, а число активных покупателей ~в 1.4 раза, при отрицательной EBITDA, убыток по которой за 9 мес. 2023 г. уже выше, чем за весь 2022 г. (>21 млрд.)
✔️«Плюс и развлечения» — замедление Выручки +123% (+152% во II кв.), но рентабельность EBITDA со II кв. выше нуля (~6%) при росте подписчиков +34% к 2022 г.
🟠 Риски:
- Схема разделения, увы, не ясна
🟠 Оценка аналитиков Ranks:
- По нашим оценкам P/E акция стоит в 4 раза дешевле, чем в 2021 г. (51 против 204)
- Данные 2023 г. порадовали (ожидаем рост цены от 25% на горизонте ~12 мес.)
Рекомендации:
- Рекомендуем следить за акцией и покупать на коррекции в агрессивный портфель
*Не является инвестиционной рекомендацией
Оценку по любой компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый день!
