ПАО Русагро (#AGRO)❗️ Полугодовой апдейт
Главный аграрий продолжает кормить завтраками инвесторов ⏳
Что впрочем не помешало компании нарастить Чистую Прибыль в ~30 раз 💰
⏺ Ключевые инсайты по компании:
- 🍅 #AGRO - агрохолдинг с выручкой в четверть триллиона рублей
- Структура Выручки: Масло/жир (48%), Сахар (22%), Мясо (21%), Сельхоз-культуры (9%) (в 1 полугодии нарастили долю сахара и мяса)
- Структура EBITDA: Сахар (43%), Масло/жир (40%), Мясо (5%), Сельхоз-культуры (7%) (в 1 полугодии сильно упала доля мяса в прибыли)
- Позиции на рынке РФ: №1 белый кусковой сахар, №2 подсолнечное масло, №3 майонез
- Площадь пахотной земли в 2 раза больше площади Москвы
⏺ Факторы стоимости и риски:
- Компания опубликовала результаты 1 полугодия
- Выручка и Прибыль компании следуют вслед за мировой ценой на сахар с небольшими лагами
- Среднегодовой темп роста EBITDA за 5 лет на уровне 29%
- Чистый долг (ЧД) составил 17% от Активов (-24% к 2022 г.) и 44% от Капитала (-21% к 2022 г.)
- Долговая нагрузка по ЧД / EBITDA снизилась с рисковых 3.5 до средних 2.6
⏺ Оценка аналитиков Ranks:
- Обещанные рекордные дивиденды за 2021 г. до сих пор не выплачены
- По последней информации "переезд" акций в РФ идёт не так быстро как ожидалось
- Компания подтвердила приверженность дивидендной политике (50% от ЧП)
- По нашим расчетам дивидендная доходность может составить от 28% до 32% от текущей цены (в зависимости от того, будет ли компания платить за 2022 г.)
- Котировки акций компании всё ещё отстают по динамике от фьючерса на Сахар, что долгосрочно поддерживает потенциал роста бумаги
- В отчётности появились прочие расходы типа "нерутинные операции" без детального раскрытия
Рекомендации:
- Оценка Ranks (https://payment.mobile.ranks.pro/ru) равна 71% из 100%
- Инвесторов разочаровали новости о скорости "переезда"
- Покупая расписки сегодня, вы делаете ставку на быстрый переезд (до конца года)
- С момента публикации идеи акции выросли на 35%, финансово обоснованный потенциал роста пока исчерпан
Оценку по любой компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый день!
Главный аграрий продолжает кормить завтраками инвесторов ⏳
Что впрочем не помешало компании нарастить Чистую Прибыль в ~30 раз 💰
⏺ Ключевые инсайты по компании:
- 🍅 #AGRO - агрохолдинг с выручкой в четверть триллиона рублей
- Структура Выручки: Масло/жир (48%), Сахар (22%), Мясо (21%), Сельхоз-культуры (9%) (в 1 полугодии нарастили долю сахара и мяса)
- Структура EBITDA: Сахар (43%), Масло/жир (40%), Мясо (5%), Сельхоз-культуры (7%) (в 1 полугодии сильно упала доля мяса в прибыли)
- Позиции на рынке РФ: №1 белый кусковой сахар, №2 подсолнечное масло, №3 майонез
- Площадь пахотной земли в 2 раза больше площади Москвы
⏺ Факторы стоимости и риски:
- Компания опубликовала результаты 1 полугодия
- Выручка и Прибыль компании следуют вслед за мировой ценой на сахар с небольшими лагами
- Среднегодовой темп роста EBITDA за 5 лет на уровне 29%
- Чистый долг (ЧД) составил 17% от Активов (-24% к 2022 г.) и 44% от Капитала (-21% к 2022 г.)
- Долговая нагрузка по ЧД / EBITDA снизилась с рисковых 3.5 до средних 2.6
⏺ Оценка аналитиков Ranks:
- Обещанные рекордные дивиденды за 2021 г. до сих пор не выплачены
- По последней информации "переезд" акций в РФ идёт не так быстро как ожидалось
- Компания подтвердила приверженность дивидендной политике (50% от ЧП)
- По нашим расчетам дивидендная доходность может составить от 28% до 32% от текущей цены (в зависимости от того, будет ли компания платить за 2022 г.)
- Котировки акций компании всё ещё отстают по динамике от фьючерса на Сахар, что долгосрочно поддерживает потенциал роста бумаги
- В отчётности появились прочие расходы типа "нерутинные операции" без детального раскрытия
Рекомендации:
- Оценка Ranks (https://payment.mobile.ranks.pro/ru) равна 71% из 100%
- Инвесторов разочаровали новости о скорости "переезда"
- Покупая расписки сегодня, вы делаете ставку на быстрый переезд (до конца года)
- С момента публикации идеи акции выросли на 35%, финансово обоснованный потенциал роста пока исчерпан
Оценку по любой компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый день!
