Бриф-обзор многоотраслевых банков Казахстана
Ranks - это международная аналитическая команда, поэтому мы смотрим глобально 🌏
Давно у нас не было на обзоре иностранных компаний, приятного чтения 📖
🟣 Особенности рынка Казахстана:
- В целом рынок акций Казахстана интересен тем, что на нём есть компании с удивительными финансовыми показателями, которые до сих пор относительно недооценены
- Всего на бирже Казахстана зарегистрировано 19 компаний
- Средневзвешенная оценка 🐰🦊🐻 по капитализации составляет 89%
- Среднее значение мультипликатора EV / EBITDA на уровне 3.5
🟣Особенности выборки компаний:
- Мы решили сравнить ТОП-3 многоотраслевых банка, поэтому в выборку не попали такие акции как Kaspi (специализируется на обслуживании физлиц) и Nurbank (не входит в ТОП-3)
🟣ForteBank (#ASBNX):
- Оценка 🐰🦊🐻 90%
- Среднегодовой темп роста EBITDA за 5 лет - 37%
- Чистая Прибыльность - 51%
- Отдача Инвестированного Капитала ROIC - 18%
- Долг / Капитал - 79%
- P/BV - 0.94 (стоит дешевле капитала)
- Дивдоходность в 2023 г. - 14%
🟣Halyk Bank (#HSBK):
- Оценка 🐰🦊🐻 84%
- Среднегодовой темп роста EBITDA за 5 лет - 25%
- Чистая Прибыльность - 69%
- Отдача Инвестированного Капитала ROIC - 27%
- Долг / Капитал - 20%
- P/BV - 0.84 (стоит дешевле капитала)
- Дивдоходность в 2023 г. - 16%
🟣Bank TsentrKredit (#CCBN):
- Оценка 🐰🦊🐻 64%
- Среднегодовой темп роста EBITDA за 5 лет - 19%
- Чистая Прибыльность - 21%
- Отдача Инвестированного Капитала ROIC - 33%
- Долг / Капитал - 92%
- P/BV - 0.41 (стоит дешевле капитала)
- Дивдоходность в 2023 г. - 7% (но только по привилегированным)
🟣Выводы по отрасли:
- Наблюдается колоссальная рентабельность банков Казахстана при весьма скромных оценках
- Чистая Прибыльность банка, замыкающего ТОП-3, на уровне Тинькофф-банка (один из самых прибыльных банков РФ)
- Жаль, что ни одна из этих акций недоступна на СПБ-бирже
- Если у вас есть доступ к бирже Казахстана, присмотритесь к этим акциям
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый день!
Ranks - это международная аналитическая команда, поэтому мы смотрим глобально 🌏
Давно у нас не было на обзоре иностранных компаний, приятного чтения 📖
🟣 Особенности рынка Казахстана:
- В целом рынок акций Казахстана интересен тем, что на нём есть компании с удивительными финансовыми показателями, которые до сих пор относительно недооценены
- Всего на бирже Казахстана зарегистрировано 19 компаний
- Средневзвешенная оценка 🐰🦊🐻 по капитализации составляет 89%
- Среднее значение мультипликатора EV / EBITDA на уровне 3.5
🟣Особенности выборки компаний:
- Мы решили сравнить ТОП-3 многоотраслевых банка, поэтому в выборку не попали такие акции как Kaspi (специализируется на обслуживании физлиц) и Nurbank (не входит в ТОП-3)
🟣ForteBank (#ASBNX):
- Оценка 🐰🦊🐻 90%
- Среднегодовой темп роста EBITDA за 5 лет - 37%
- Чистая Прибыльность - 51%
- Отдача Инвестированного Капитала ROIC - 18%
- Долг / Капитал - 79%
- P/BV - 0.94 (стоит дешевле капитала)
- Дивдоходность в 2023 г. - 14%
🟣Halyk Bank (#HSBK):
- Оценка 🐰🦊🐻 84%
- Среднегодовой темп роста EBITDA за 5 лет - 25%
- Чистая Прибыльность - 69%
- Отдача Инвестированного Капитала ROIC - 27%
- Долг / Капитал - 20%
- P/BV - 0.84 (стоит дешевле капитала)
- Дивдоходность в 2023 г. - 16%
🟣Bank TsentrKredit (#CCBN):
- Оценка 🐰🦊🐻 64%
- Среднегодовой темп роста EBITDA за 5 лет - 19%
- Чистая Прибыльность - 21%
- Отдача Инвестированного Капитала ROIC - 33%
- Долг / Капитал - 92%
- P/BV - 0.41 (стоит дешевле капитала)
- Дивдоходность в 2023 г. - 7% (но только по привилегированным)
🟣Выводы по отрасли:
- Наблюдается колоссальная рентабельность банков Казахстана при весьма скромных оценках
- Чистая Прибыльность банка, замыкающего ТОП-3, на уровне Тинькофф-банка (один из самых прибыльных банков РФ)
- Жаль, что ни одна из этих акций недоступна на СПБ-бирже
- Если у вас есть доступ к бирже Казахстана, присмотритесь к этим акциям
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый день!
