🚩Последней компанией из финансового сектора на IPO выходила — CARMONEY (#CARM)
Почему IPO Соквомбанка привлекает внимание и не станет ли оно таким же провалом как IPO CARMONEY (-25% для инвесторов) ❓
Подать заявку на участие можно до 12:00 (МСК) — 14 декабря
🔴Ключевые инсайты по компании:
- 🪙#SVCB — является одним из частных системно-значимых банков России и входит в ТОП-10 крупнейших
- Является сильным игроком на рынке автокредитования (ТОП-3)
- Предлагает B2C клиентам карту с самой длинной рассрочкой
- 57% кредитного портфеля — корпоративные клиенты
- Розничный портфель: Авто — 31%, Ипотека — 30%, Потреб — 22%, Халва — 17%
- Корпоративный портфель: Средний и крупный — 75%, Малый — 22%, Прочие — 3%
🔴Факторы роста и стоимости:
- За последние 10 лет капитал вырос в х22 раза (с 12 до 269 млрд)
- С 2018 г. база розничных клиентов выросла в х3.3 раза
- Основной сегмент бизнеса — клиенты с растущими доходами
- Портфель банка может расти быстрее рынка (15% против 11%)
- 25 успешных сделок M&A за последние 10 лет
- Целевой ROE более ~30%
🔴Риски:
- IPO пройдёт с тройной переподпиской (аллокация будет небольшой)
- Достаточность капитала выше среднего (12.8%), но меньше, чем у СБЕРа (13.6%)
- Банк не всегда успешно инвестировал (потеря 4 млрд руб. в банке Пересвет)
- Перспективы «Халвы» ограничены узким пулом партнёров программы
- Рост ставки замедлит рост прибыли
- Высокая конкуренция
🔴Оценка аналитиков Ranks:
- Цель IPO — cash-in на развитие бизнеса
- Lock-up период — 180 дней
- Цена 10,50–11,50 рублей за акцию (free-float до 5%)
- Капитализация на IPO в диапазоне 200–219 млрд руб., при этом BV ~269 млрд руб.
- Оценка по P/BV ~0.7–0.8 (дороже Банка СПБ, но дешевле СБЕРа)
- Дивиденды 25–50% от Чистой Прибыли
Стратегия по бумаге:
- Имеет потенциал роста от 15% на горизонте 12 мес. (от цены IPO)
- Консервативным инвесторам можно присмотреться на первом откате после IPO
*Не является инвестиционной рекомендацией
Оценку по любой компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый
Почему IPO Соквомбанка привлекает внимание и не станет ли оно таким же провалом как IPO CARMONEY (-25% для инвесторов) ❓
Подать заявку на участие можно до 12:00 (МСК) — 14 декабря
🔴Ключевые инсайты по компании:
- 🪙#SVCB — является одним из частных системно-значимых банков России и входит в ТОП-10 крупнейших
- Является сильным игроком на рынке автокредитования (ТОП-3)
- Предлагает B2C клиентам карту с самой длинной рассрочкой
- 57% кредитного портфеля — корпоративные клиенты
- Розничный портфель: Авто — 31%, Ипотека — 30%, Потреб — 22%, Халва — 17%
- Корпоративный портфель: Средний и крупный — 75%, Малый — 22%, Прочие — 3%
🔴Факторы роста и стоимости:
- За последние 10 лет капитал вырос в х22 раза (с 12 до 269 млрд)
- С 2018 г. база розничных клиентов выросла в х3.3 раза
- Основной сегмент бизнеса — клиенты с растущими доходами
- Портфель банка может расти быстрее рынка (15% против 11%)
- 25 успешных сделок M&A за последние 10 лет
- Целевой ROE более ~30%
🔴Риски:
- IPO пройдёт с тройной переподпиской (аллокация будет небольшой)
- Достаточность капитала выше среднего (12.8%), но меньше, чем у СБЕРа (13.6%)
- Банк не всегда успешно инвестировал (потеря 4 млрд руб. в банке Пересвет)
- Перспективы «Халвы» ограничены узким пулом партнёров программы
- Рост ставки замедлит рост прибыли
- Высокая конкуренция
🔴Оценка аналитиков Ranks:
- Цель IPO — cash-in на развитие бизнеса
- Lock-up период — 180 дней
- Цена 10,50–11,50 рублей за акцию (free-float до 5%)
- Капитализация на IPO в диапазоне 200–219 млрд руб., при этом BV ~269 млрд руб.
- Оценка по P/BV ~0.7–0.8 (дороже Банка СПБ, но дешевле СБЕРа)
- Дивиденды 25–50% от Чистой Прибыли
Стратегия по бумаге:
- Имеет потенциал роста от 15% на горизонте 12 мес. (от цены IPO)
- Консервативным инвесторам можно присмотреться на первом откате после IPO
*Не является инвестиционной рекомендацией
Оценку по любой компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый
