🚩В последний раз мы разбирали акции Полиметалла ещё в конце января 2023 года 📆
Мы рекомендовали держать бумаги и следить за новостями о переезде и возможной выплате дивидендов 💸
Итог прошлой рекомендации: +20% 📈
🟠 Ключевые инсайты по компании:
- 📀 #POLY — крупный добытчик драгметаллов, входящий в ТОП-10 мировых производителей золота и серебра, с активами в России и Казахстане
- Объём рудных запасов — 27.3 млн унций золотого эквивалента (~55 млрд💲)
- Компания перерегистрировалась в Казахстан и теперь имеет 15% вес в индексе Казахстанской биржи
- Доля добычи на активах в Казахстане ~27%
🟠 Факторы стоимости:
- В 2024 г. Полиметалл планирует завершить разработку проекта ГМК-3 в Казахстане, который позволит увеличить мощности переработки на 250-300 тыс. тонн в год (год запуска — 2028)
- В 2024 г. должен быть запущен Амурский ГМК с мощностью в 225 тыс. тонн переработки
- Объём производства III кв. составил 508 тыс. унций (рекордный III кв. за последние 6 лет)
- Выручка же по итогам III кв. и 9 мес. выросла на 17% и 22% к аналогичным периодам 2022 г. (распродажа накопившихся запасов)
- Слабый рубль и подросшая цена на золото позволили добиться рентабельности по EBITDA на уровне 46% (на 10% выше, чем у мировых конкурентов)
🟠 Риски:
- Российские активы готовятся к продаже — а это большая часть бизнеса (73% добычи и 70% EBITDA компании)
- Чистый Долг выше, чем был до начала геополитических потрясений, но снизился на 10% по отношению ко II кв.
- Чистый Долг к EBITDA составляет ~1.75 — долговая нагрузка под контролем
🟠 Оценка аналитиков Ranks:
- Полиметалл может заплатить дивиденды уже в 2023 г., но детали неизвестны
- Выплата будет зависеть от скорости и цены продажи российских активов
Рекомендации:
- Мы умеренно позитивно смотрим на акции, особенно, если вы держите их в Казахстане
- Потенциал роста сохраняется (от 25% до 40% на горизонте более 12 мес.)
*Не является инвестиционной рекомендацией
Оценку по любой компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый
Мы рекомендовали держать бумаги и следить за новостями о переезде и возможной выплате дивидендов 💸
Итог прошлой рекомендации: +20% 📈
🟠 Ключевые инсайты по компании:
- 📀 #POLY — крупный добытчик драгметаллов, входящий в ТОП-10 мировых производителей золота и серебра, с активами в России и Казахстане
- Объём рудных запасов — 27.3 млн унций золотого эквивалента (~55 млрд💲)
- Компания перерегистрировалась в Казахстан и теперь имеет 15% вес в индексе Казахстанской биржи
- Доля добычи на активах в Казахстане ~27%
🟠 Факторы стоимости:
- В 2024 г. Полиметалл планирует завершить разработку проекта ГМК-3 в Казахстане, который позволит увеличить мощности переработки на 250-300 тыс. тонн в год (год запуска — 2028)
- В 2024 г. должен быть запущен Амурский ГМК с мощностью в 225 тыс. тонн переработки
- Объём производства III кв. составил 508 тыс. унций (рекордный III кв. за последние 6 лет)
- Выручка же по итогам III кв. и 9 мес. выросла на 17% и 22% к аналогичным периодам 2022 г. (распродажа накопившихся запасов)
- Слабый рубль и подросшая цена на золото позволили добиться рентабельности по EBITDA на уровне 46% (на 10% выше, чем у мировых конкурентов)
🟠 Риски:
- Российские активы готовятся к продаже — а это большая часть бизнеса (73% добычи и 70% EBITDA компании)
- Чистый Долг выше, чем был до начала геополитических потрясений, но снизился на 10% по отношению ко II кв.
- Чистый Долг к EBITDA составляет ~1.75 — долговая нагрузка под контролем
🟠 Оценка аналитиков Ranks:
- Полиметалл может заплатить дивиденды уже в 2023 г., но детали неизвестны
- Выплата будет зависеть от скорости и цены продажи российских активов
Рекомендации:
- Мы умеренно позитивно смотрим на акции, особенно, если вы держите их в Казахстане
- Потенциал роста сохраняется (от 25% до 40% на горизонте более 12 мес.)
*Не является инвестиционной рекомендацией
Оценку по любой компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый
