Недавно у одного из наших подписчиков возник вопрос, почему Таттелеком имеет оценку +90% в мобильном приложении Ranks?
Ответим кратко: стабильный телеком, который неплохо рос в последние годы
1️⃣ Финансовая устойчивость
Несмотря на относительно маленькую капитализацию, Таттелеком можно назвать достаточно устойчивой компанией. Чистый долг отрицательный, коэффициент ликвидности >2. Это тот редкий случай, когда небольшая компания имеет хороший баланс.
2️⃣ Неплохие темпы роста
С 2018 года денежные средств выросли почти в 7 раз , чистая прибыль в 6 раз до 2,5 млрд, а свободный денежный поток в 3,5 раза. В этом году показатели компании чуть снизились, однако так можно сказать про весь телеком в РФ.
Значительный рост был обеспечен за счет государственной поддержки, и, скорее всего, компания будет умеренно расти. Связьинвестнефтехим, основной акционер Таттелекома (доля 87%), принадлежит правительству Республики Татарстан.
➡️ Отдельно можно отметить, что Таттелеком оценен достаточно дешево по мультипликаторам. Например, EV/EBITDA всего 2,2.
Теперь обратим внимание на риски, которых достаточно
🟠В сложившейся ситуации сектор телекоммуникаций далеко не самый интересный , по мнению аналитиков команды Ranks. Компании еще не до конца прочувствовали уход иностранных поставщиков, а импортозамещение - кот в мешке.
🟠Таттелеком работает лишь в республике Татарстан, а это означает, что адресный рынок компании уже заранее ограничен, и гигантского роста ждать не стоит. Безусловно, с 2018 года компания действительно показала отличную динамику, однако с каждым кварталом возникает все больше и больше сомнений о том, способен ли Таттелеком продолжить такой воодушевляющий рост.
Итог:
🔵 Если вы уж очень хотите держать акцию из сектора телекоммуникаций в своем портфеле, то стоит рассмотреть TTLK после дивидендной отсечки
🔵 Аналитический центр Ranks пока что видит больше возможностей в других отраслях
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Ответим кратко: стабильный телеком, который неплохо рос в последние годы
1️⃣ Финансовая устойчивость
Несмотря на относительно маленькую капитализацию, Таттелеком можно назвать достаточно устойчивой компанией. Чистый долг отрицательный, коэффициент ликвидности >2. Это тот редкий случай, когда небольшая компания имеет хороший баланс.
2️⃣ Неплохие темпы роста
С 2018 года денежные средств выросли почти в 7 раз , чистая прибыль в 6 раз до 2,5 млрд, а свободный денежный поток в 3,5 раза. В этом году показатели компании чуть снизились, однако так можно сказать про весь телеком в РФ.
Значительный рост был обеспечен за счет государственной поддержки, и, скорее всего, компания будет умеренно расти. Связьинвестнефтехим, основной акционер Таттелекома (доля 87%), принадлежит правительству Республики Татарстан.
➡️ Отдельно можно отметить, что Таттелеком оценен достаточно дешево по мультипликаторам. Например, EV/EBITDA всего 2,2.
Теперь обратим внимание на риски, которых достаточно
🟠В сложившейся ситуации сектор телекоммуникаций далеко не самый интересный , по мнению аналитиков команды Ranks. Компании еще не до конца прочувствовали уход иностранных поставщиков, а импортозамещение - кот в мешке.
🟠Таттелеком работает лишь в республике Татарстан, а это означает, что адресный рынок компании уже заранее ограничен, и гигантского роста ждать не стоит. Безусловно, с 2018 года компания действительно показала отличную динамику, однако с каждым кварталом возникает все больше и больше сомнений о том, способен ли Таттелеком продолжить такой воодушевляющий рост.
Итог:
🔵 Если вы уж очень хотите держать акцию из сектора телекоммуникаций в своем портфеле, то стоит рассмотреть TTLK после дивидендной отсечки
🔵 Аналитический центр Ranks пока что видит больше возможностей в других отраслях
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
