🧬 ИСКЧ (#ISKJ) СНОВА НЕ РАДУЕТ
А ведь кто-то продолжает их усиленно пампить...
Мы делали обзор на ИСКЧ и писали, что это очень дорогая компания, а взрывного роста выручки не будет в ближайшие пару лет.
Давайте проверим, совпали ли наши прогнозы?
Выручка Генетико: 285 млн (-25% г/г)
Ожидаемое снижение выручки по итогам года. Скорее всего, в 2023г она приблизится к значениям до момента начала СВО.
Немного про IPO: убыточная компания с P/S 10 (!!!), среднегодовой темп роста выручки за 3г -10,6%. Ну, а менеджмент ИСКЧ очень хорошо заработал, продав акции на хаях. Классика!
Выручка Репробанка: 202 млн (-29% г/г)
Ожидаемое снижение из-за падения выручки от COVID. В целом, прогноз тот же: есть потенциал роста за счет процедур ЭКО.
Выручка ММЦБ: 256 млн (-4% г/г)
В 2023г увидим рост выручки до 260-280 млн. Пока что все в рамках нашего прогноза.
Выручка Неоваскулгена: 313 млн (+68% г/г)
Единственное, за что можно хвалить ИСКЧ - Неоваскулген. Продажи препарата продолжают расти. Есть перспективы выйти на рынки Москвы и Питера. В таком случае будет уверенный рост продаж.
Общие результаты:
• Выручка: 1.14 млрд (-4% г/г)
• Чистая прибыль: 23 млн (-31% г/г)
Наши прогнозы:
• Выручка: 1,25 - 1,4 млрд руб. по итогам 2023г. P/S окажется на уровне 7.
• В случае выхода Неовасклугена на новые рынки можно ожидать 1,5-1,6 млрд, но даже в таком случае P/S больше 6
• Чистая прибыль составит 30 - 40 млн руб. Прогнозный P/E 245
⚡️ Выводы:
• Оценка Ranks упала до 30%. Как и всегда, очень точно описывает привлекательность компании.
• ИСКЧ остается очень дорогой и ненадежной компанией. Достаточно вспомнить, что менеджмент множество раз не выполнял своих же обещаний.
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
А ведь кто-то продолжает их усиленно пампить...
Мы делали обзор на ИСКЧ и писали, что это очень дорогая компания, а взрывного роста выручки не будет в ближайшие пару лет.
Давайте проверим, совпали ли наши прогнозы?
Выручка Генетико: 285 млн (-25% г/г)
Ожидаемое снижение выручки по итогам года. Скорее всего, в 2023г она приблизится к значениям до момента начала СВО.
Немного про IPO: убыточная компания с P/S 10 (!!!), среднегодовой темп роста выручки за 3г -10,6%. Ну, а менеджмент ИСКЧ очень хорошо заработал, продав акции на хаях. Классика!
Выручка Репробанка: 202 млн (-29% г/г)
Ожидаемое снижение из-за падения выручки от COVID. В целом, прогноз тот же: есть потенциал роста за счет процедур ЭКО.
Выручка ММЦБ: 256 млн (-4% г/г)
В 2023г увидим рост выручки до 260-280 млн. Пока что все в рамках нашего прогноза.
Выручка Неоваскулгена: 313 млн (+68% г/г)
Единственное, за что можно хвалить ИСКЧ - Неоваскулген. Продажи препарата продолжают расти. Есть перспективы выйти на рынки Москвы и Питера. В таком случае будет уверенный рост продаж.
Общие результаты:
• Выручка: 1.14 млрд (-4% г/г)
• Чистая прибыль: 23 млн (-31% г/г)
Наши прогнозы:
• Выручка: 1,25 - 1,4 млрд руб. по итогам 2023г. P/S окажется на уровне 7.
• В случае выхода Неовасклугена на новые рынки можно ожидать 1,5-1,6 млрд, но даже в таком случае P/S больше 6
• Чистая прибыль составит 30 - 40 млн руб. Прогнозный P/E 245
⚡️ Выводы:
• Оценка Ranks упала до 30%. Как и всегда, очень точно описывает привлекательность компании.
• ИСКЧ остается очень дорогой и ненадежной компанией. Достаточно вспомнить, что менеджмент множество раз не выполнял своих же обещаний.
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks.
Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров.
Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
