Транспортная компания второго эшелона, чей рейтинг в Ranks за последний год менялся от 99% до 100% ✅
🔵 Ключевые инсайты по компании: - 🚢 #FESH владеет портовой инфраструктурой, судами и прочими активами для интермодальных перевозок - Компания управляет 4 складскими терминалами: Новосибирск, Томск, Хабаровск, Владивосток - Специализируется на поставках в Азию - Продолжает развивать партнерство с Вьетнамом, Турцией, Индией, Ираном и Китаем - Структура Выручки (77% - морские перевозки и логистика, 17% - портовый дивизион, 4% - ж/д перевозки)
🔵 Факторы стоимости и риски: - Общая масса полезного груза увеличилась с 349 до 432 тыс. тонн в 2022 г. (+24%) - В результате переоценки стоимости флота, компания признала убыток от обесценения в 16 млрд. руб. - Эта переоценка судя по всему привела к нарушению неназванного условия по кредиту - Вклад в финрезультат без учета обесценения (73% - морские перевозки и логистика, 30% - портовый дивизион, 1% - ж/д перевозки, -4% деятельность инвестиционных и управляющих компаний)
🔵 Оценка аналитиков Ranks: - Акции компании стали выгодоприобретателями от разворота "на Восток" (выросли в 3.4 раза с минимумов февраля 2022) - Дивиденды не платятся и навряд ли их стоит ждать в этом году - Радует, что компания следит за долговой нагрузкой, но продолжает вкладывать в обновление основных средств - Сегодня бизнес все еще оценивается в 0.87 годовой выручки 2022 г., это дешево - EBITDA за последние 5 лет растет в среднем на 50% в год, что позволило снизить величину Чистого Долга до нуля - Нельзя не упомянуть критически маленький free-float (всего 8% акций находятся в обороте)
Рекомендации: - Оценка Ranks равна 99% из 100% - Учитывая низкий f-f не можем назвать актив мастхэв бумагой - Если вы являетесь стратегическим инвестором - пока держите, но следите за ликвидностью - Покупатели с риск-профилем выше среднего на горизонте от 12 мес. могут рассчитывать на 45% потенциал роста
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks. Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров. Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.