Ранее аналитики Ranks уже упоминали компанию Dow Inc (https://t.me/RanksInvest/135) в числе адептов применения высоких технологий в промышленности 🦾
📌 Профиль компании: - входит в ТОП-3 производителей пластика в мире 📊 - дивидендная доходность 5% 💰 - оценка Ranks 70% из 100% 💪🏼
Однако (#DOW) дала инвесторам сегодня повод насторожиться, сейчас объясним почему 👀
Компания отчиталась о результатах за 4 квартал 2022 и за 2022 год в целом ✍🏼
Ключевые моменты: 🔴 Прибыль на акцию в 4 квартале оказалась хуже и без того низких оценок $0.46 против $0.58 🔴 Выручка в 4 квартале упала на 17% относительно аналогичного периода 2021 года 🔴 EBITDA за этот же квартальный период сократилась более чем в 2 раза 🟢 Чистый долг в 2022 к 2021 сократился за счет роста денег на балансе 🟢 Годовая выручка выросла на 2% (за счет упаковки и полимерных покрытий) 🟢 Свободный денежный поток за год вырос на 1.7% (за счет оптимизации запасов и долгов покупателей)
Основной негативный эффект на результаты 4 квартала и 2 полугодия оказало снижение спроса в Европе из-за инфляции и снижение цен на продукцию 📉
Прогнозы на 2023 год: 🟡 Компания планирует сократить 2,000 человек и добиться эффекта от оптимизации в $1 млрд для поддержания прибыли 🟡 Менеджмент умеренно позитивно смотрит на преодоление энергетического кризиса в Европе и ослабление карантина в Китае 🟢 Dow Inc продолжит следовать политике благополучия акционеров, поддерживая отдачу инвестированного капитала не менее 13% 🟢 Инвесторы могут также рассчитывать на продолжение политики дивидендных выплат (45% от операционной прибыли) и байбэков
Реакция рынка: 🟡 Отчет не дал значительного негативного эффекта, сегодня в моменте акции падали на 2.8%, сейчас цена восстановилась и растет 🟡 Некоторые аналитики изменили свои рекомендации с "покупать" на "держать"
Мнение нашей аналитической редакции: 🔘 Несмотря на слабые данные 4 квартала, акции компании остаются привлекательными (целевая цена Ranks $75, потенциал +30%) 🔘 Компания заботится об акционерном капитале и даже при падении маржи в два раза способна продолжать зарабатывать свободный денежный поток 🔘 Оптимизационные меры компании считаем опережающими и упреждающими, это одна из первых промышленных компаний США (кроме техов), объявившая о значительных сокращениях 🔘 Считаем, что акции компании могут выиграть от мягкой посадки США (что подтверждается последними данными по ВВП) и от смягчения карантина в Китае 🔘 Основной риск - кризисный рынок Европы со слабым спросом, доля которого не менее 30%
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks. Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров. Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.