Не так давно нас попросили разобрать одного яркого представителя сектора отечественной электроэнергетики 🔋
Приступим к обзору компании ПАО Юнипро (#UPRO) 🔎
На первый взгляд - все просто замечательно! Но, как обычно, есть один нюанс...
❗️Ключевые инсайты: - География бизнеса компании диверсифицирована от Центральной части России до Сибири - Компания является одним из самых эффективных игроков рынка с точки зрения издержек бизнеса - Выручка 2022 год к году сделала +20% - EBITDA год к году +40% - Чистая Прибыль год к году x2.6 - Денежный поток (FCF) год к году +77% - Материнская компания - Uniper Russia Holding GmbH (Дюссельдорф, Германия)
❗️Внешние факторы: - Динамика бумажной прибыли компании по большей части вызвана внешней конъюнктурой - Компания восстановила убыток признанный от обесценения в результате событий 1 квартала 2022 года - Основной участник не хочет принимать решение о распределении прибыли на дивиденды, так как не сможет получить их, на остатках компании зависло 27 млрд. кэша - Единственное решение проблемы - выход участника из бизнеса, но это пока на согласовании у Президента РФ - Недавний кейс с Энел дает повод для надежды, итальянская доля в компании была продана российским участникам
❗️Оценка Ranks: - Финположение и динамика роста очень бодрые - Компания дешевле среднеотраслевых мультипликаторов - Размер потенциальных дивидендов в 2023 году может быть рекордным - Но ! На наш взгляд, компания - потенциальный претендент на единоразовый взнос в бюджет и в целом будет под пристальнейшим вниманием государства в 2023 году - Целевой апсайд в случае урегулирования вопроса о дивидендах на срок >12 мес. +83%
Вывод от Ranks: - Если держите акции компании, следите за последними изменениями в отношениях материнской компании и РФ - Если рассматриваете акции к покупке - также следите за новостным фоном, он может как поднять цену, так и отправить в пике
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks. Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров. Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.