Кризисы приходят и уходят, а кушать хочется всегда, приятного чтения 📖
🔴 Ключевые инсайты по компании: - 🍏 #MGNT - ТОП-2 ритейлер в РФ после Х5 - Одна из самых динамичных компаний по росту в отрасли - Сеть состоит из 28 тыс. магазинов в 4.1 тыс. населенных пунктах (6.8 магазинов на 1 населённый пункт) - Помимо бренда Магнит, компания также с 2021 г. владеет магазинами Дикси - Площадь торговых площадей около 9.6 млн. кв. м. (как 4 Люксембурга) - В свободном обращении находится 67% акций, 29% долей в компании владеет Marathon Group (но государство сохраняет влияние)
🔴 Факторы стоимости и риски: - 16 июня 2023 г. компания опубликовала долгожданные операционные и финансовые итоги 2022 г. и I кв. 2023 г. - Рост бизнеса компании продолжается двузначными темпами (26.7% 2022 к 2021 гг.) - При этом по показателю LFL (Like-for-Like) рост Выручки без учёта новых магазинов составила 12.1% - Но рентабельность по EBITDA всё-таки снизилась в поддержку спроса с 11% в 2021 г. до 6.8% в 2022 г. - Это не помешало снизить соотношение Чистого Долга к EBITDA с 2.5 до 2.1, что позитивно - Чистая Прибыль снизилась на 34.1%, что снизило чистую прибыльность бизнеса в 2 раза до 1.4%
🔴 Оценка аналитиков Ranks: - Итоги I квартала 2023 г. дают основания Ranks позитивно оценивать перспективы актива. - Рентабельность пошла на восстановление и почти достигла значений 2021 г. - Фокус на развитие "Магнит у дома" даёт дополнительные возможности - В виду исключения акций из первого уровня листинга, негативные ожидания ослабили уверенность инвесторов (например, сегодня на внебиржевых торгах в Тинькофф акция была в топе по просадке - до 10%) - Ещё внимания заслуживает решение о выкупе акций у нерезидентов (порядка 10%), что позитивно для держателей
Рекомендации: - Фундаментальный потенциал восстановления на сегодня от 25% (в долгосроке) - Но Ranks не рекомендует формировать позицию до стабилизации финансового рынка РФ
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks. Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров. Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый день!