Акция из портфеля народного холодильника, приятного чтения 📖
🔴 Ключевые инсайты по компании: - 🍏 #FIVE - ТОП-1 на рынке продуктового ритейла в России (доля ~13%) - Мажоритарный владелец - Альфа-Групп (40% акций в свободном обращении) - Структура Выручки: Пятерочка - 77%, Перекрёсток - 13%, Интернет-заказы - 4%, Дискаунтер Чижик - 3%, Прочее - 3% - Компания вышла из бизнеса гипермаркетов в I кв. 2023 г. - Доставка "Многолосося" - это тоже бренд компании - 21 760 магазинов (динамика роста = +450 магазинов в квартал) - 9.2 млн. кв. м. торговых площадей (площадь 4.5 Токио)
🔴 Факторы стоимости и риски: - Компания раскрывает данные 2022 г. и I кв. 2023 г. - Среднегодовой темп роста Выручки, EBITDA и Чистой Прибыли за 3 года +14%, +13%, +15% соответственно (ожидается снижение рентабельности в 2023 г.) - Данные I кв. 2023 г. не вселяют оптимизма - замедление роста LFL-продаж и роста посетителей (трафика) - Долговая нагрузка компании по международным стандартам в пределах нормы (Чистый Долг / EBITDA до 3) - Из-за иностранной регистрации компания не может выплачивать дивиденды (на решение проблемы уйдет от 2 лет) - Основной риск - смещение спроса в сегменты сильных конкурентов Магнит и Fix Price
🔴 Оценка аналитиков Ranks: - Фундаментальная оценка от ИИ Ranks сегодня на пересмотре - ROIC компании (отдача инвестированного капитала) на грани роста акционерного капитала - Тревожат закладываемые менеджментом ожидания снижения прибыли - Не до конца ясна судьба накопленной прибыли (ориентиров для инвесторов не обозначено) - Выкуп акций по примеру Магнита технически невозможен по словам компании - Текущий P/E около 5, прогнозный P/E по данным I кв. 2023 может вырасти более 6
Рекомендации: - Учитывайте риски владения депозитарной распиской - Фундаментальный потенциал при благоприятной реализации стратегии может составить от 15% (долгосрочный) - Пока не лучший выбор для портфеля консервативного инвестора
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks. Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров. Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый день!