Крупнейший потребительский банк Казахстана против соперника из России, приятного чтения 📖
⏺Kaspi (#KSPI): - Оценка 🐰🦊🐻 100% - Среднегодовой темп роста Кредитного портфеля - 35% - Среднегодовой темп роста Операционной Прибыли - 44% - ROE (Рентабельность Собственного Капитала) - 70% - Долг / Капитал - 30% - P/BV - 7.32% - Дивдоходность в 2023 г. - 9%
⏺TCS Group (#TCSG): - Оценка 🐰🦊🐻 65% - Среднегодовой темп роста Кредитного портфеля - 23% - Среднегодовой темп роста Операционной Прибыли - (-6)% - ROE (Рентабельность Собственного Капитала) - 30% - Долг / Капитал - 34% - P/BV - 1.30% - Дивдоходность в 2023 г. - 0%
Сравнение: - Kaspi, в отличие от Тинькофф, имеет существенную и растущую долю прибыли от маркетплейса (23% от Чистой Прибыли), что говорит о лучшей диверсификации бизнеса - Оба банка торгуются дороже 10 Чистых Прибылей, но Тинькофф почти в 6 раз дешевле Kaspi по отношению капитализации к балансовой оценке капитала (P/BV) - Кредитный портфель Kaspi растёт быстрее портфеля TCS Group на 12 процентных пункта - Что касается дивидендной доходности, Kaspi делится прибылью с инвесторами - Тинькофф нет - Рентабельность Собственного Капитала (ROE) Kaspi более чем в 2 раза превышает рентабельность TCS Group - Итоги I кв. 2023 г. позволяют предположить, что рентабельность Kaspi останется на уровне прошлого года, а Тинькофф вероятно продолжит восстановление прибыли
Итоги: - Высокая рентабельность, рост портфеля и дивдоходность Kaspi отражены в повышенной оценке по P/BV - Выбирая между этими акциями, инвестор опасается: повышенных рисков переоценки Kaspi против страновых рисков TCS Group - Kaspi - это самая дорогая компания Казахстана, что говорит о сверх-позитивных ожиданиях инвесторов (похоже на любовь инвесторов к СБЕРу в России), чего не скажешь про TCS Group сегодня - Сегодня Kaspi смотрится всё же интереснее (без обид, пульсята)
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks. Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров. Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый день!