В ворохе IPO 2024 года мы решили вспомнить об акциях 🛴 Whoosh!, которые с момента IPO в 2022 году выросли на 39.2%!
🟡Ключевые инсайты по компании:
- 🛴 #WUSH — крупнейший оператор кикшеринга с присутствием в 55 городах России и СНГ; - Управляет парком из 149.9 тысяч СИМ (средства индивидуальной мобильности) - За 2023 год на зафиксировано 103.9 млн поездок клиентов компании (~285 тысяч поездок в день); - Доля на рынке ~50%.
🟡Факторы роста и стоимости:
- Количество поездок на устройствах Whoosh! за 2023 год превысило общее количество поездок всех брендов в 2022 году, впечатляющие темпы; - Ожидается, что рынок кикшеринга в России к 2027-2028 годам может утроиться и вырасти до 80 млрд рублей (в 2023 году объём рынка составил около 26.2 млрд); - По данным Дептранса Москвы более 85% поездок имеют транспортный сценарий, что говорит о том, что мода сменилась необходимостью; - Планов на SPO в 2024 году нет, а до 2025 года запущена программа buyback для поддержки цены.
🟡Риски:
- Замедление темпов роста. По данным крупнейших игроков активный рост рынка может продлиться до 2029 года, любое отклонение от этих прогнозов будет приводить к переоценке бумаг (представитель Whoosh! уже заявил, что в 2024 году темпы роста выручки замедлятся с 50% до 20%); - Регуляторный риск считаем незначительным, в настоящий момент внедрение новых правил ПДД с активным участием компаний кикшеринга скорее говорит о конструктивном решении возможных проблем с государством.
🟡Оценка аналитиков Ranks:
- Потенциал роста акций до справедливой цены от 15% до 25%; - По итогам 2024 года ожидаем дивдоходность ~4.85%; - P/E 2024 ~6 (в 4 раза дешевле Делимобиля).
Стратегия по бумаге:
- Акции выглядят привлекательными для владения на горизонте от 3 до 5 лет.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Оценку по любой компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks. Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров. Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks. Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый день!