На повестке крупнейшие производители СПГ России и США, приятного чтения 📖
⏺Новатэк (#NVTK): - Оценка 🐰🦊🐻 97% - Среднегодовой темп роста Выручки - 12% - Среднегодовой темп роста Чистой Прибыли - более 100% - Рентабельность EBITDA - 25% - Чистый Долг / EBITDA - 0.2 (по оценкам Ranks) - P/E ~7 (по оценкам Ranks) - Дивдоходность в 2023 г. 10% (прогноз)
⏺Cheniere Energy (#LNG): - Оценка 🐰🦊🐻 91% - Среднегодовой темп роста Выручки - 51% - Среднегодовой темп роста Чистой Прибыли - 24% - Рентабельность EBITDA - 35% - Чистый Долг / EBITDA - 1.5 - P/E - 5 - Дивдоходность в 2023 г. 1% (прогноз)
Сравнение: - Обе компании являются региональными лидерами по объёму производства СПГ (среди чистых СПГ производителей) - Большая часть их Выручки приходит от экспортных поставок - Cheniere активно вытесняет СПГ Новатэка с рынка Европы, в то же время Новатэк активно наращивает поставки в Азию - В 2023 г. Cheniere скорее всего удвоит объём поставок 2019 г. - Рост поставок СПГ Новатэка сегодня пока ограничен и требует инвестиционных вложений - Обе компании оценивать непросто, Новатэк не публикует отчётность, а у Cheniere огромный эффект на прибыль оказывает бумажная переоценка от изменения цены деривативов на газ (компания страхует риски падения цены) - Дивидендная доходность компаний несопоставима (хотя у Cheniere Energy есть дочерняя компания Cheniere Energy Partners, чья дивдоходность в 2023 г. составит 7-9%)
Итоги: - Мощности Новатэка расположены близко к рынкам сбыта (Европа и Азия), а риском является потенциальная налоговая нагрузка - Также, Новатэк получает господдержку, стимулирующую наращивание мощностей, обратная сторона - цена капитальных затрат - Акции Cheniere интересны же своей текущей недооценкой, аномальной относительно остального рынка США - Наш фаворит - Новатэк, благодаря более высокой дивдоходности, низкому долгу и перспективе арктических проектов
Оценку по любой компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks. Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров. Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.
Подписывайся на наш Телеграм канал и получай инвест идеи каждый день!