Чем занимаются? - Продажа алкогольной продукции (игристые и тихие вина, но недавно появились и крепкие напитки) - Собственный гостиничный бизнес - Поставщик виноматериалов
Адресный рынок: - Производство вин в РФ выросло на 10% за 2022 год - Иностранные компании сталкиваются c трудностями поставок из-за санкций - Турпоток в Абрау-Дюрсо остался на уровне 2021 года - Совокупная годовая мощность Абрау 67 млн. бутылок в год, за 2022 год произвели 52 млн.
Динамика роста компании: - Среднегодовой тем роста выручки за последние 3 года: 10,8% - Среднегодовой тем роста чистой прибыли за последние 3 года: 7%
Финансовое положение и стоимость: - Чистый долг вырос до 7,6 млрд в I полугодии 2022 года. Компания активно наращивает обязательства в связи с расширением производства и строительством новой туристической зоны, которая требует инвестиций в размере 16 млрд руб. - Свободный денежный поток за 2021 год составил 0,5 млрд (5,84 рубля на акцию) - Выплачивает очень скромные дивиденды (до 2%) - EV/EBITDA > 8 - Текущий P/E 14,8
Прогнозы Ranks на 2022 год: Выручка: 13,5 - 14 млрд (от +16% г/г) Чистая прибыль: 1,6-1,8 млрд Прогнозный P/E 12,5 (!!!) Чистая маржа сохранится на уровне 11-13%
Рекомендация Ranks: - Не подходит консервативным инвесторам, так как есть риски ликвидности из-за маленького free-float, а также очень скромная дивдоходность - Компания слишком дорогая на текущих отметках. Если хотите купить, то лучше подождать коррекции до уровня 155-165 руб. - Белуга намного круче, так еще и дивиденды классные
Оценку по любо компании мира можно посмотреть в мобильном приложении Ranks. Детальный обзор на компании можно выгрузить в нашем сервисе обзоров. Либо попробуйте уже готовые модельные портфели, где уже отобраны лучшие акции по версии Ranks.